首先谈及一下钢铁板块。我们之前预期随着钢厂减产，钢价可能在8月中旬左右触底回升，但现在依然不太明朗化。钢铁板块整体PB1.2倍，与2008年历史大底十分接近，其下跌空间不大，但上涨动能不足。二级市场上，大多钢铁板块有所反弹，八一钢铁、酒钢宏兴和三钢闽光均有近20%的涨幅，龙头股如鞍钢股份、宝钢股份等也上涨近10%，我们认为多数钢铁股因短线基本面和技术面都不太支撑其继续走高，建议投资者注意风险。
然后谈及一下区域板块风险。国家计划在今年西部新开工23项重点工程，投资总规模为6822亿元，同比增45.5%。我们看好相关的新疆、成渝板块的中线机会，但短线机会不敢苟同。二级市场上，上周上海、西藏、新疆等区域板块表现较好，本周随着大盘风格转换，区域板块有一定回调，我们认为区域板块中更多可能是个股机会而非整体机会，建议投资者短线规避。
