大盘在周五上午的表现比较吓人——指数在短短的20多分钟内下挫了40点，隐隐有进入调整的势头。然而10点钟以后风云突变，在地产股的强劲助推下，大盘扶摇直上一度翻红，走势让投资者目眩。尽管股指在盘内上蹿下跳，但我们依旧延续前期观点：即使洗盘也是“假摔”，未来股指依旧加速向上。股指在盘内完成调整也是非常好的一个过程，股指在未来两个月直至明年一季度末都将有良好表现。
重组概念催热四季度市场
进入四季度央企重组的步伐将会明显加快，而军工、钢铁两大板块作为重组高发区，后市有望受益于资源整合而持续走强。钢铁企业并购整合任重道远，而军工板块的重组预期则相对强烈，重组的思路也更为明晰，操作起来也更具可行性。军工集团的资产整合势在必行，随着板块资产整合的逐渐深化，整体的估值水平将逐渐提升，从中长线来看其成长空间巨大。
国内钢铁产业重组格局已初步明朗，宝钢系、鞍钢系、武钢系、河北系、山东系、首钢系和江苏沙钢系七大巨头的格局已经显现。最近，钢铁业兼并重组一概念再度成近期炒作题材。山钢集团旗下的济钢和莱钢最近同时发布公告，山钢集团正在筹划与两公司有关的重大资产重组事宜。此举将对钢铁股的重组预期带来提振。只要钢铁板块的相对估值偏低，兼并重组题材就有表现的空间。此轮兼并重组与落后产能淘汰紧密结合，其意义和影响更为深远。军工行业是弱周期性行业，与宏观经济挂钩不密切。目前，我国的军工行业尚处于成长初期，行业集中度和资本化程度还低，因此孕育着大量的资产整合机会。
蓝筹股崛起市场热点转换
近期，美元的蝴蝶效应撬动了全球资本市场的年末行情，A股市场也乘势搭上顺风车：在过去一周时间里，上证综指连续跨越3200点、3300点两道整数关口，距离8月份创出的年内高点仅有一步之遥;深证成指也成功站稳13000点，并向年内高点逼近。伴随着大盘重心的稳步上移，市场的风格转换也在悄然展开，几天来大市值股票行情明显强于中小市值股票，包括金融、地产、钢铁，以及煤炭、石油、电力等在内的板块接连表现，权重股轮动护盘迹象明显。
如果从一个比较长远的角度来分析，市场风格是会改变的，没有哪一波大行情是只有中小市值股票上涨，而大市值股票袖手旁观的。客观来说，现在很多大市值股票，本身无论是市盈率还是市净率，都处于比较低的位置，有的股息率比银行储蓄利率还要高，这就彰显出了它们的投资价值。而且，随着国家经济运行状况的进一步好转，那些关系到国计民生的大行业景气程度也在进一步提高，这对于相当部分的大市值股票业绩复苏会起到正面作用。有鉴于此，我们近期连续的推荐了化工、钢铁、有色的蓝筹股三驾马车，建议投资者积极关注和逐步的吸纳配置，共同搭乘蓝筹股启动的快车。
电价上调电力股得了红包
国家发改委宣布，从今20日起，全国非居民电价每度平均提高2.8分钱，暂不调整居民电价。此次调整的只是火电价格，而且只涉及非居民用电价格。国家发改委在通知中称，此次电价调整将统筹解决去年以来火电企业上网电价对电网企业的影响，同时将提高可再生能源电价的附加标准，并适当调整部分地区脱硫电价的加价标准。
电价上调对电力企业肯定是利好，按11月份预计的3150亿千瓦时匡算，全年可增加电力行业盈利上千亿元。由于调价范围限于火电企业，而火电企业又受制于电煤供应，从短期来看，10月份以来，北方寒流侵袭，大部分省份提前供热，煤炭需求较大，冬储煤提前增加，煤价每吨上涨了40-50元，上涨幅度接近9％。 对于长期投资价值可重点关注:一是西部地区的自发电比例较高的公司，如明星电力、广安爱众、桂东电力、西昌电力、三峡水利、乐山电力、岷江水电等;二是估值较低的上市电力企业，如华能国际、华电国际 (600027)、内蒙华电、粤电A等。
总之：
不论是震荡也好，洗盘也罢，市场加速突破的趋势既已形成便不会轻易夭折。在大盘股的强力放量助推下，地产股的全面出击吹响了蓝筹时代风格转换的集结号。或许盘面的焦灼，多空的拉锯依然激烈，但是蓝筹股的脚步势不可当，洗盘后股指的加速会更精彩。
