当一句“就差钱”成为企业的口头禅，缺钱的焦虑与恐慌像瘟疫一样在行业蔓延。有人把信贷紧缩比喻成勒在企业脖子上的“绳索”，越挣扎反而套得越紧，许多企业睁大了双眼在找钱，因为这是企业发展的命脉。本报记者深入钢贸物流企业、金融机构、钢厂一线，真实还原信贷紧。
钢贸商：资产链要断
杨少龙真实的感受到了货币紧缩带来的冷意。
2月18日，从南京坐了2个半小时的动车组到达上海。杨少龙此行的目的是赴上海虹口区沪办大厦内一家钢贸企业应聘作销售员。
他原本是上海另外一家钢贸公司在南京分公司的负责人，主要负责南京公司与上海公司之间货物的周转，从而提高银行授信额度，类似的作法在业内并不鲜见。但2011年，新的货币政策调控到来之时，他突然发现，钢材卖不动的同时所有的融资渠道均被冻结了。“融资渠道收紧了，原有公司也就没有存在的意义了。”他因此失业，需要重新找工作。
据杨少龙介绍，像他这样的由长三角地区返沪重新就业的大约有几十人。“对有些钢贸商而言，资金链已经开始紧绷了，如果市场出现大幅波动就意味着死亡来临。”杨少龙对本报记者表示。钢材贸易是资金密集型行业，年销售额上亿的企业也只能算小规模。整个经营过程都需要银行的大量信贷资金加以流动。一旦“差钱”，整个钢市的流动性将急剧萎缩。
困顿的资金
事实上对大多数类似的中小型钢贸商而言，冷意来自2010年年末。但他们并未意识到2011年的信贷市场会如此紧绷。“银行信贷是从去年年末开始收紧的，我们像回到了2008年初的情况，信贷陡然收紧。”上海银屏经贸有限公司副总经理余彩兵对本报记者表示。
余彩兵原本预计年初信贷会有所放宽，按往年规律，信贷发放一般是上半年放开，下半年收紧。但情况与预想的全然相反，他突然间发现几乎所有的商业银行2011年均按月份逐次进行信贷发放，且额度固定，信贷额度直接下发到各个支行。
与上海银屏经贸有限公司一样，在北京拥有多个商业地产项目的北京普德金属集团有限公司是一家大中型钢贸企业，同样遭遇了信贷市场的变化。“今年银行贷款不好贷，很费劲，要求也更加苛刻。而且贷款时间越来越长，经常往后拖时间。”董事长王永福抱怨道，银行说好下周放贷，结果又往后拖了一周，而且经常这样。
不过，普德金属集团这样的企业由于常以不动产作抵押向银行贷款，相对而言贷款需求还能保证，日子稍好过些。但银行收紧贷款，对那些经营时间不长、规模不大以及资金实力不强的中小钢贸商来说，影响就大了。“苦求”贷款的场景在各地一再上演。
2月25日下午3点，在南京一家正筹备开业的钢材市场老总的办公室内，记者被突然闯进来的商户打断了采访。“我们现在该怎么办?这样的信贷额度根本没法入驻。”刚刚入驻市场的三四位商户对有限的信贷额度颇有微词，直接找钢材市场管理部门“央求”他们帮忙，从银行那里增加授信。
原来，当地银行在2月份对整个区(南京市一个行政区)的授信只有500万元。这连满足一家钢贸企业的贷款都不够，更何况这个区里大大小小的制造企业也还很多。
事实上，由于货币总闸门收紧后，固定的信贷额度由多个行业分享，各银行对钢贸流通业的信贷额度便相应减少。“当地大中型企业只能轮流获取贷款，一个项目贷款往往要等上数月，银行还可能按1%的标准收取手续费。”杨少龙说，在这样的背景下，中小型企业几乎无法获得银行放贷。
这让钢材市场管理部门陷入了纠结之中，因为他们自己的贷款也还不能完全解决。据这家钢材市场负责人透露，该钢市总投资达12亿元，目前一期基本落成，已有近200家钢贸商户入驻。此时，偏偏正恰信贷紧缩，别说这些入驻商户的融资问题无法解决，连项目二期的一些贷款恐怕都不能完全保证。“这段时间，我们每天都在跑银行。”
这样的例子并非个案。上海盖群贸易有限公司总经理张东勇对本报记者坦言：“今年1~2月份，整个钢铁贸易行业其实都缺钱，只是缺多少而已。”
融资成本高
北京市华天恒科技发展有限公司总经理侯学峰证实，为了缓解资金压力，他们不仅跟随市场降价促销，甚至还减少了2月份钢材的进货量。“目前银行贷不了太多钱，民间融资成本也太高，能得到多少银行贷款就要看融资部的本事了。”
事实上，以往解决融资问题的民间渠道非常多，其中最受欢迎的当属“联合担保”。但由于前段时间上海发生个别商户违规挪用银行贷款炒期货、房产发生巨损，受此牵连，很多联保单位和中小贸易商的银行贷款也已自身难保。
同时一些大型贸易商不再愿选择以“联合担保”的方式贷款。王永福透露，主要是因为联合担保会使企业背上“或有负债”的名声。
除此之外，“钢贸企业能上市融资的很少，往往通过民间融资拆借来解决资金缺口，民间融资成本最低都在3分左右。也就是说，一个亿的融资，年利息基本上近4000万元。”杨少龙说。但新年之后民间信贷陡然开始收紧，此类信贷费用飞速上涨。
据本报记者调查，2月底，上海地区托盘大户江苏苏美达、厦门建发、象屿闽兴等纷纷将托盘费用番了一倍。由去年的每吨35~38元涨至67~72元，且资金交换不能延期。“没法继续拆借了，资金成本太高了。”杨少龙说，钢材贸易商散而多，而且资金大都是靠银行与托盘公司取得的。
不过，3月份，贸易商的资金紧张有所缓解，资金成本大约是6~8 个点，囤货成本为50元/吨/月。
但王永福分析说，资金趋紧将贯穿今年钢市。后期钢贸商的资金压力会慢慢显示出来，尤其到了4、5月份偿还银行年初贷款时，市场资金量减少会更明显的体现。
洗牌与风险
民间层面和银行层面融资渠道的堵塞对中小钢贸商意味着必须用销售回款来偿还高利贷的利息。
但春节过后，房地产调控力度加大，工地开工较迟，与往年节后需求转旺大大不同。这让钢贸商的资金面远不如往年。“中小钢贸商的资金首先受到冲击，有些甚至发生短期的资金真空。”上海业宝物资有限公司总经理徐煌辉分析，一旦市场开始下跌，跑得快的往往是中小户，因为他们资金紧张。
徐煌辉解释说，很多企业在年前通过库存向银行质押或向社会资金垫款，因抵押期限临近，今后必然加速将库存销售出去以回笼资金，这部分库存的投放将会加剧市场下跌。
国字头的大型钢贸商在融资成本等方面优势明显。这些钢贸商往往凭借资金实力，市场下跌时一般不会马上参与杀跌。不过“等到新的贷款迟迟不下来，后期钢厂订货需要打款，这些大户会忍痛割肉销售，而这一跌，下跌的幅度往往超过前者。”
资金的困境并不仅是钢贸企业的难题，压力已开始向上游钢厂传导。“3月份的订货政策里，钢厂的贴息普遍上调，仅此吨钢成本增加50元。”大汉钢贸公司财务部员工对本报记者说，贸易商给钢厂付款拿货，如果资金紧，需付承兑汇票，早付一天就要多付给钢厂一天银行贴息。即便这样，“钢厂也更愿意收现款。”可见整个产业链的资金都不充足。
由于积压亏损严重，一些亏损不起的中小贸易商纷纷与钢厂解除常年协议，有的向钢厂申请推迟付款订货。
这么一来，就有钢厂着急了。
因为一旦货币再次紧缩，钢贸商不付款拿货，钢厂积累库存愈多，后期风险就愈大。“一旦资金链断掉，很可能会出现钢厂以超低价打包出售库存，引发市场陷入恐慌性暴跌。”
“现在和2008年最大的不同，是银行没有催贷，如果信贷持续紧缩，并且银行开始催促还贷款的话，到底有多少企业能够顶住，能顶多久就很难说了。”杨少龙说。
在钢市风险加剧的背景下，北京冀玉明钢铁贸易有限公司总经理于占明调整了经营战略。
“我们会让工地先交预付款，或者签订逾期交款工地赔偿利息的合同。”于占明解释。“在目前高风险钢市环境下，完全依靠银行贷款是不理智的。”贷款数量不能超过自有资金的2/3，否则稍有不慎，就可能面临资金链断裂的风险。
钢厂：贷款减少1/3
信贷紧缩政策下，钢铁生产企业面临前所未有的融资压力。本报记者在我国重要钢铁生产企业聚集区——河北省、山东省部分钢企展开了调查。“国家银行政策紧缩，对于钢铁行业来说，不论国企、民企、大小企业压力都大。”河北德龙钢铁有限公司副总经理付连有对《现代物流报》记者直言不讳，国家紧缩政策对企业的影响是普遍的，而不是说小企业难过，大企业就不受影响，现在的实际情况是企业的日子普遍都很难过。
付连有对记者说：“目前钢铁生产企业的困难表现在，市场情况不理想，价格一直下降，下游用户的回款收不上来，企业的日常运营资金很受影响，再加上贷款的限制，企业现在经营状况相当难。”“我们公司的财务人员每天都在跑银行，今年我们的贷款额度从1000万元压缩到了800万元，本来资金就很紧张，扩大经营规模的设想是不太好实现了。”山东济阳县济北开发区一家钢管有限公司的销售经理张葵发对《现代物流报》记者说。
作为一家民营钢铁生产企业，用张葵发的话说：“国家本来就对民营企业这一块限制的紧，在贷款和经营方面有很多的约束和限制，这样一来就更难办了。”“我们今年的贷款额度减少了将近1/4，从去年的2000万元减少到1600多万元，而且还不能完全保证到位。”河北新金钢铁有限公司一工作人员对记者说，现在企业的资金都很紧张。“政策越来越严，我们只能自己想办法来解决资金难题了，我们是依靠民间融资解决了流动资金。”“今年我们公司贷款额度比去年又少了约1/3，从800万元减到了400多万元，目前我们正在为筹措资金想办法。”河北一钢铁有限公司采购部工作人员史健刚对《现代物流报》记者说，“我们是用一部分矿石作抵押，放到银行指定的仓库，用以解决贷款融资。”这一贷款方式在多数民营企业是常用的办法。“我们现在考虑用信用证购买外矿来解决。”河北唐山一家民营钢企负责人对记者说，买国内矿要交现款，而买外矿就能用信用证，签了合同可以3个月以后再交款。虽然购买外矿比国内矿石价格高，但资金上可以有一个缓冲。
金融机构：放贷遭遇额度紧箍咒
19.5%，一个很普通的数字。然而，对于银行、对于中小企业、对于贷款公司来说，这绝对是一个让人印象深刻的数字。19.5%的存款准备金率，创造了历史新高，也愈加增加了部分小企业的融资难度。
这一幅度的概念是原来银行吸储100万元可以贷款90万元，现在吸储100万元只能贷款80万元，减少了10%。
记者调查了石家庄、宁波、上海等地的部分银行的信贷投放情况，“需求很大，但我们的资金也有限，基本都放出去了。”采访中，金融机构无不如此表示。
商业银行：有限贷款给优质企业
“银监会每个月都要检查我们的报表，查看有没有过量放贷的现象和行为。”民生银行信贷部经理吉主任对记者说。“银行对于中小企业贷款有一定的顾虑。”业内人士分析，主要的问题是审核的手续繁杂，银行对此付出成本高。“同样的单子，同样的收益，用于大型企业一单解决问题，而对于中小企业可能要检验几家，银行机构人员和精力都有限，加上中小企业资信记录也比较难以核实，就造成了中小企业的贷款难。”
记者采访中得知，目前只有工商银行对于中小企业的贷款额度还没有受到太多限制，“对于优质企业，我们是敞开口的，从2000万元到5000万元。”某工商银行信贷部艾经理对记者表示。“银行贷款虽然收紧，但还是有额度的，尤其是对优质企业口子还是敞开的。”信誉好的企业，银行信任你就会放贷给你。
不过，也有银行在积极探索新的贷款模式。中信银行上海分行将服务小企业作为重要战略加以实施。针对大型专业钢贸市场，该行创新建立“银行+担保+市场+客户”的四方合作模式。目前，该行已通过专业市场平台开展授信业务17亿元。同时，该行小企业金融中心和各地商协会建立紧密合作关系，开展授信业务约10亿元。
小贷公司：心有余而力不足
“我们能放的资金已经达到极限。尽管小额贷款公司成立的初衷是支持中小企业，但目前形势下也是心有余而力不足。”说起小贷公司的现状，宁波海曙永鑫小额贷款公司总经理徐一帆颇为感慨。
永鑫小额贷款公司是海曙区首家小贷公司，根据小贷公司可向银行融资50%的规定，永鑫可贷的资金在3亿元左右。“春节前开始，来寻求贷款的小企业就明显增多，但我们主要是存量转贷，或对少数客户作出调整，新增贷款很少。”前一阵子，徐一帆还介绍一位上门贷款的企业主到别家小贷公司去。“没办法，我们这里的资金已经用完，只好介绍他去成立时间晚一些的小贷公司看看。”
在银行信贷收紧的情况下，首先受到冲击的肯定是小企业，他们自然会寻求其他融资途径。小额贷款公司尽管利率较银行高一些，但因业务办理相对方便，对抵押物的要求没有银行高，所以很受中小企业欢迎。然而由于资金的限制和风险控制，使得他们也只能选择少数资质相对较好的。
典当行：小企业客户增多
家乐典当总经理邵潇猷接受记者采访时说：“我们原来的注册资金是3000万元，这次打算增资到8000万元。”对家乐典当来说，这次的增资固然是经营了10年后自身扩张的需要，但也从一个侧面反映了目前市场融资的活跃度。
邵经理告诉我们，从2010年11月份开始，前来典当的人就呈逐月增长态势。
随后，记者也走访了其他几家典当行，其工作人员表示目前走进典当行的小企业确实有所增多。
担保公司：控制风险排第一
“我在金融行业里摸爬滚打了40年，像这次央行连续这么多次上调准备金率直至19.5%高位的，还真没遇到过。而且，据说接下来可能还要上调，如果真的到22%、23%的水平，那很多小企业肯定会受影响，就算我们也会遇到难关。”
据悉，2010年3月份，银监会、发改委、财政部等7部委联合制定出台了《融资性担保公司管理暂行办法》，禁止担保公司吸收存款、发放贷款、受托发放贷款和受托投资，但是可以进行总额不高于其净资产20%的其他投资。按照上海市制定的《上海市融资性担保公司管理试行办法》，全市的担保公司必须在2011年3月31日前进行重新登记，并允许新设融资性担保公司。上海注册融资担保公司的最低注册资本为1亿元，如需设立分支机构则注册资本不得低于3亿元，高于此前国家规定的500万元的准入门槛。
2月24日，一位不愿意透露姓名的担保公司负责人一听说记者要了解目前的借贷情况，就锁起了眉头。此时，在这位负责人的办公室里，还有两位公司管理者。此前，他们正在讨论当下的信贷形势和公司如何避免风险的问题。“我们的业务就是给中小企业提供向银行融资的担保，并收取手续费，现在银行3月份的额度都没了，我们平时的业务自然也受到一定影响。”“另外，就算现在找我们担保的企业不少，我们也轻易不敢担保了，这是出于控制风险的考虑。另外，我们担心的还有存量客户的安全性问题，因为银行信贷收紧首先冲击的是小企业，万一这些企业原先的贷款到期后不能续贷，就可能出现资金问题。如果真的有企业因此倒闭，那势必影响到我们的资金安全。”
也许是职位不同考虑的也不同，在另一家担保公司作企业调查的小于，对目前的情况显得比较乐观。小于告诉记者，今年来找他们公司担保的企业多了，她一个月的业务量比平时能多个10%~20%的样子。所以，小于觉得目前的环境对担保公司来说也是一个机遇，当然风险控制是任何时候都不能疏忽的。
