（一）1月15日外围股市以及期市概览
道琼斯工业股票平均价格指数下跌100.90点，至10，609.65点，跌幅0.94％，为2010年以来最大单日跌幅；
2月轻质低硫原油期货结算价下跌1.39美元，至每桶78美元，跌幅1.8％；
三个月期铜收盘下跌60美分，报7，430美元；
3月期大豆下跌10美分，收于974美分/蒲式耳；
国际金融市场1月15日收市一览
（二）宏观事项
1、美国休市
2、CFTC商品上原油、白银、铜增多头明显，大豆豆油豆粕棉花增空头明显。
（三）重点品种操盘指南
橡胶：
1、市场传闻国家有可能抛储，从1月继续接货角度推断看，不太可能是真抛，可能是部分有品质问题胶的轮储。
2、SICOMSTR20价格为311（-1.5），标胶站稳3000美金以上，RSS3价格为316（-2），泰国原料 95（0）。国内本周橡胶库存继续增加，青岛保税区现货到货量有所增加，达到15万吨。天胶价格内弱外强
3、由于持续的价格上涨，面对这么高的价格现货商成交都非常谨慎，但橡胶自身依然没有利空
4、从三大市场原料的成交量看，今年成交量一直维持低位，反映了供应受限，在所有的现货中，USS原料表现的最为强劲，但短期原料价格有点滞涨滞跌。
5、周四前合成胶比较强，基本以上涨为主，周五平稳。
金属：
1、LME铜库存增加1500吨，注销仓单从低位有所回升；LME铝库存减少8450吨，注销仓单增加4575吨至251825吨。LME铜C25，铝C31，锌C28.5。上海交易所本周增设交割库，铜增1774吨，铝增9731吨，锌增1000吨。
2、前一交易日现货：沪铜现货升贴水为平水至升水100，平水铜60500-60600元/吨，升水铜60600-60700元/吨，临近交割现货依旧维持升水，进口铜报价较为松动，国产铜相比更为坚挺，价格走势震荡导致买兴不足，市场出货不畅，成交一般。上海铝现货成交价格17250-17280元/吨，贴水40元/吨-平水；无锡铝现货成交价格17220-17260元/吨。沪铝今日走势疲软，铝价后市不明朗，下游入市采购意愿低，贸易商报价难坚持成交随沪铝明显走低，今日市况偏清淡。今上海市场0号锌有限成交在20150-20200元/吨，1号锌有限成交在20150元/吨附近，下游对于后市普遍看跌，采购很不积极，均等待20000元/吨以下货源。
3、据消息称，中国铜冶炼厂已经和必和必拓公司敲定2010年铜加工精炼费用（TC/RCs），为每吨46.5美元/每磅4.65美分。该加工费较2009年下降38％。
4、中国河南省巩义市已从周一对该市铝加工厂采取白天停电措施，迫使其产量减半。业内人士称，巩义市每年可加工约10万吨半成品铝材，包括铝板、铝带、铝箔等，消耗约100万吨原铝。
5、欧洲第二大铜生产商KGHM公司的首席执行官预计今年铜价将远高于去年水平。
6、阿联酋铝业首席执行官表示，公司已按计划于本周三开始投产，目前公司日产量约为1000吨。公司旨在成为成为全球最大的单一铝冶炼厂。公司预计到2013或2014年电解铝产能将达140万吨/年。
小结：市场正在消化各种因素，基金属前期头部压力较大，预计仍将以震荡偏弱为主。
钢材：
1、螺纹钢持仓减2.4万手，仓单增加1.3万吨至16.4万吨。
2、二级钢16-25mm报在3730-3820元，28-32mm挂在3780-3850元，芜湖、中天等产品价格在3740-3780元之间；二级钢高位回落约20元/吨。三级钢整体疲软，日照、萍乡等16-25mm报价3860-3930元，沙钢、马钢同规格资源售价3930-3980元/吨；少数规格价格略有下跌。高线稳中回落，北台、萍乡和邯郸等资源报在3880-4020元，主流价格均有10-20元/吨的走低。
3、2009年1月15日，上海市场主要仓库HRB335牌号10-32mm螺纹钢库存总量为481500吨，同口径统计范围数据较1月8日增仓18100吨，增仓幅度3.91％；同期，主要仓库HRB400牌号10-32mm螺纹钢库存总量为278500吨，同口径统计范围数据较1月8日增仓14200吨，增仓幅度5.37％。
4、山西省焦化行业协会近日出台1月份焦炭市场指导价补充意见，将焦炭价格再度上调100元。这是山西焦协半月内两次涨价，至此，省焦协的焦炭市场指导价已经从去年12月的1750元/吨上调至现在的1950元/吨，涨幅高达11％，省焦协在补充意见中，仍要求成员企业继续执行限产50％—60％的政策。
5、美林公司发布研究报告称，由于铁矿石和钢铁市场复苏步伐快于预期，预计新财年铁矿石合同价格将上涨50％，至85.6美元/吨。日本券商野村控股也执同样观点，认为其将大涨五成。
6、宝钢集团新疆八一钢铁有限公司将斥资100亿元，在阿克苏地区拜城县新建年产300万吨的钢铁生产基地。
7、我的钢铁网的统计显示，截至1月15日，全国港口铁矿石库存量为6711万吨。其中作为进口铁矿石第一大港， 日照港 (行情 股吧)(600017，股吧)目前的库存距离其堆场最大容量尚有约400万吨的差额。值得注意的是，国内港口铁矿石库存低于7000万吨这一正常值，历时已逾两月。
8、煤荒或减缓煤炭重组脚步，鼓励小煤窑复产遭否认。
小结：成本仍会保持坚挺，现货下跌空间有限，主力合约将随市场氛围波动，但考虑到目前持续较高的月差和向好的预期，下跌空间不会特别大。
豆类油脂：
1、CBOT周一逢马丁·路德金纪念日休市一天。周五因天气利于南美大豆产量预估增加、市场担忧中国需求下降及周边市场利空打压，3月大豆收跌于974。CFTC公布截止1月12日当周投机基金增空大豆豆油豆粕增空明显。
2、持仓上，"中粮系"整体继续大幅减持豆粕棕榈油空单并增豆油空单。昨日豆油豆粕多空增仓显着。昨日两市探底后地产股快速反弹，午后权重股冲高回落，机械服装表现活跃，农业股除少数个股微跌外整体继续小幅上涨。
3、进口大豆持续到港，港口大豆库存继续攀升至375万吨，达去年9月来的新高。12月进口大豆478万吨，创历史新高，同比增长45％，2009年总计进口4255万吨，同比去年增长13.67％。1月进口大豆到港量预计为421万吨，连续第二个月超过400万吨。油厂开工率总体较高，有较高的加工收益，豆粕及豆油供给量增加，库存上升。
4、12月进口植物油71万吨（11月进口68万吨），环比下跌7.07％，同比增长3.45％， 2009年全年共进口818万吨，同比增6％，再创纪录新高。2009 年1-11月份我国累计装运阿根廷豆油185万吨，同比增加32万吨。今年1月份植物油预计进口48万吨，将显着下降。
5、USDA预计2009/10年度全球7种主要油籽产量为4.316亿吨，比上年度增加3643万吨。油籽产量增长动力来自于大豆。全球花生、棉籽及葵花籽产量出现不同程度下降，但对油籽总产量影响被大豆产量的增加所抵消。2009/10年度全球9种主要植物油产量预计为1.3712亿吨，比上年度增529万吨。植物油产量的增长动力主要来自于豆油及棕榈油。2009/10年度全球豆油产量预计为3772万吨，比上年度增加196万吨；棕榈油产量预计为4513万吨，比上年度增加273万吨。棕榈油及豆油产量增长量占植物油增长总量的87％，植物油供给对棕榈油及豆油的依赖程度加重。
6、尽管船运调查机构预估数据显示1月1日至15日的棕榈油出口环比有所增长，但这一增幅尚不足以抵消触及历史高位的库存和产量的增加。市场人士预计1月棕榈油产量有望增长5％。原油的走弱拖累豆油棕榈油走软。
7、亚洲谷物展望认为未来数周内玉米和大豆价格可能进一步走软，受丰产的预期和USDA疲软的出口销售报告打压。
小结：商品市场可能迎来中级调整。油料油脂近期难以获得有效支撑，有继续小幅下跌趋势。豆油与棕榈油间的价差近期一直在低位，买棕榈油抛豆油的头寸可继续持有。
【现货报价】：哈尔滨国产大豆3820（0）元/吨，张家港进口二等大豆3850（0）元/吨；华东地区四级豆油现货报价7550（-100）元/吨左右；张家港43％豆粕现货报价3480（0）元/吨；菜籽油湖北现货报价8500（0）元/吨；张家港24度熔点棕榈油现货报价6700（+50）元/吨。
【进口成本与盈亏参考】：(大豆菜籽进口成本稍后更新，见早报）马来西亚1月船期进口棕榈油成本6890（-63.2）元/吨，按大连棕榈油1005收盘的6726计算亏损2.38％；
美湾大豆明年4月船期进口大豆完税成本3788（-43）元/吨，套保亏损207元；巴西明年6月船期进口大豆完税成本3665（-47）元/吨，套保亏损58元；阿根廷6月船期进口大豆完税成本3644（-53）元/吨；
加拿大3月船期进口油菜籽成本为4067（+33.6）元/吨，换算菜油价格6850（+81）元/吨，进口盈利16.96％；
阿根廷2月船期进口毛豆油成本价7535.7（-185.5）元/吨，按大连豆油1005收盘的7408计算亏损1.69％。
PTA：
1、原油至78.00（-1.39），石脑油至744（-6），异构级MX至963（-2）。
2、PX至1116(+6)，国内进口PX折合PTA生产成本约7201.09。
3、内盘现货均价8100(+20)，外盘现货970(+5)，进口成本8251.70，盈利-151.70。
4、PTA负荷指数87(-0)，聚酯负荷指数73.3(+0.7)；PTA接盘指数4.0(+0.5)。
5、周末下游江浙涤丝产销形势良好，涤丝价格有100-300元/吨不等的上调。
6、周五中国 轻纺城 (行情 股吧)总成交量升至538（+21）万米，其中化纤布405（+17）万米。
聚酯原料成本提升，下游涤丝跟涨顺利，尽管外围影响因素的势力较强，但PTA表现出较强的抗跌性，逆势攀升仍有可能。
棉花：
1、15日中国棉花价格指数14932（-26），2级15284（-24），4级14726（-11），5级13905（-2）。
2、15日撮合成交9180，订货量113860，1月15392（-28），2月15367（-101），3月15538（-76）。
3、15日郑期棉成交259780，持仓282008，1月15335跌120，3月15565跌115，5月15730跌100。
4、15日美元走强，利空整体商品市场，期棉基本面没有消息，受外围商品和美元影响，再度沉降下跌，ICE期棉03月72.08跌83点，05月73.19跌89点，Cotlook A 78.05涨40点。
5、15日进口棉价格指数SM报83.79美分-24点，M报
