编者按：四大上市银行半年盈利近1800亿，但几乎所有的银行的资本充足率水平在下降，次级债的收紧更令其紧张，银行正面临着左右为难的困境。钢铁企业清一色的亏损，产能过剩是最大的顽疾，落后产能只能选择自动退市。煤炭有点意外，业绩存在分化，经济的复苏使行业正处景气恢复通道中。有色板块显得无奈，大部分出现明显下滑，三季度能否坚强起来呢？。
银行篇
一线数据：
喜人：四大银行盈利近1800亿
中国银行(3.90，-0.07，-1.76％)(601988)于8月27日发布中期业绩，根据国际会计准则，中国银行实现净利润411.23亿元，同比下降2.51％。
至此，四大上市银行半年业绩发布完毕，根据半年报数据统计，工商银行(4.63，-0.07，-1.49％)(601398)、建设银行(5.44，-0.13，-2.33％)(601939)、中国银行、交通银行(8.26，-0.28，-3.28％)(601328)四大上市银行上半年共实现净利润1791.32亿元。其中，工商银行上半年实现净利润666.13亿元，同比增长2.7％；建设银行实现净利润558.41亿元，同比下降4.86％；交通银行实现净利润155.55亿元，同比增长0.30％。
行业前瞻：信贷猛增并未带来资产质量下滑，中报显示，四行不良贷款余额和不良贷款率均出现双降，各行不良贷款拨备覆盖率也有所提高。但受上半年贷款规模迅速扩大影响，各行资本充足率均较去年末下降。
趋势研判：
银行业无近忧但有远虑
接下来数月，利润增加仍是一个大概率事件。而从长期看，银行业能否一直保持这份“坚强”？
业内认同的看法是，在这轮金融风暴中，相对于其它周期性行业，银行业已经很“坚强”了，从短期来看，银行或许还能过一段好日子。
然而，就在业内专家为银行业短期的“坚强”叫好时，历来都是中国经济的坚定的乐观主义者的罗奇称自己最近开始忧虑。
他警告：“在这场后危机时代带来的最为严苛的教训中，中国不会得到特赦。”难道银行业的苦日子真的会来？
但愿罗奇先生的忧虑是“多虑”。不过，对中国银行业未来若干年的前景“多虑”一些并不为过。
中期报告已经显示，几乎所有的银行的资本充足率水平在下降。疯狂放贷后导致的资产负债表急剧膨胀，银行家们需要充实一下自己的家底了。
眼下监管层正在加强资本金监管，各项措施也在出台或拟实行。这项最为严厉的监管方式已让银行几乎变成热锅上的蚂蚁，到处苦觅融资之道。
确切地说，次级债的收紧更是让他们神经紧张，接下来的股权融资或将缓解资本金饥渴状态。资本金不足或不达标将严重制约银行业务和规模的扩大，而后者的不断膨胀又将侵蚀本已紧张的资本金，现在银行正面临着这样左右为难的困境。
钢铁篇
一线数据
吃惊：钢铁产能过剩 超亿吨
据WIND数据，截至8月27日，已发布半年报的27家钢铁企业中，除了新兴铸管(11.04，-0.54，-4.66％)(000778)净利比去年同期增长21.19％外，其他26家企业净利同比均下滑超过40％。
清一色的亏损！继济南钢铁(5.36，-0.38，-6.62％)(600022)、莱钢股份(10.75，-0.93，-7.96％)(600102)、宝钢股份(6.90，-0.27，-3.77％)(600019)、鞍钢股份(12.31，-1.09，-8.13％)(000898)等钢铁巨头之后，华菱钢铁(7.10，-0.48，-6.33％)(000932)也加入了亏损的行列，近期连续公布的钢铁企业中报都在向股民“报忧”。
对此，二级市场更是忧虑重重！据申万指数显示，截至昨日收盘，8月4日以来钢铁板块累计跌幅高达28.80％，而同期上证综指下跌了17.75％。
行业前瞻：“在目前的经济形势下，钢铁行业亏损是必然的。”国务院发展研究中心李佐军研究员表示，盲目扩张导致了钢铁产能、尤其是板材产能的严重过剩，而在市场萎靡的前提下，产能过剩将进一步挤压企业的盈利能力。
趋势研判
让落后产能自动退市
“过剩是分品种的，热轧板与中厚板过剩最为严重，所以今年的板材价格一直上不来。”联合金属网分析师张平日前表示，这些板材主要集中于大型钢企，而中小钢企主要生产的长材销路则很好。
“经济危机导致实体经济对钢材的需求量持续下滑。”李佐军认为，由于我国目前制造业在出口上受到限制，板材市场受到的打击比较严重，这也导致板材市场的产能过剩严重。
虽然国家积极鼓励钢铁行业进行兼并和重组，但兼并重组成功的案例并不多。华菱钢铁总经理李建国明确表示，钢铁行业兼并重组缺乏动力和压力。
“这其中也隐含着中央、地方利益博弈的症结。”也有观点认为，因各钢企的所有制不同，所代表的利益也不同，在兼并重组的过程中，利益分配的矛盾很难有效解决。
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